【獨家】2014年養(yǎng)殖業(yè)分析與飼料需求展望

1.2禽類養(yǎng)殖行業(yè)回顧

2013年4季度國內(nèi)再次出現(xiàn)H7N9流感，并有持續(xù)擴散跡象，禽類產(chǎn)品價格再次大幅跳水，家禽行業(yè)虧損嚴重，一度出現(xiàn)白羽雞出現(xiàn)5元/只的虧損，黃羽雞虧損8-10元/只。中小散戶紛紛退出禽類養(yǎng)殖，大企業(yè)也由于虧損嚴重，大幅減少投苗量，降低了禽類存欄。2月份國內(nèi)肉禽存欄量較往年平均水平減少2-3成，3月減少達到4成左右。蛋禽存欄減少幅度小于肉禽，主要得益于雞蛋價格跌幅小于肉禽產(chǎn)品。

3月后禽流感影響減弱，4月份禽類產(chǎn)品價格大幅上漲，禽類養(yǎng)殖4月份從深度虧損轉(zhuǎn)為盈利。雞蛋價格也一度“火箭”般躥升，吸引市場資金。從目前情況來看，禽類補欄意愿有所好轉(zhuǎn)，4月份甚至出現(xiàn)使用商品蛋雞轉(zhuǎn)為肉雞種蛋情況�？偟膩砜�，由于禽類虧損時間長，幅度深，后期雖然禽類存欄有所好轉(zhuǎn)，但種禽存欄下降，使得今年內(nèi)禽類存欄難以恢復去年同期水平。

1.3 水產(chǎn)情況回顧

2014年前5個月水產(chǎn)產(chǎn)品價格處于較高水平，養(yǎng)殖利潤豐厚，南方部分“養(yǎng)魚+養(yǎng)豬”養(yǎng)殖戶能承受住豬價暴跌沖擊，主要得益于魚塘盈利填補了生豬虧損。受H7N9流感影響，一季度部分禽類產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)為水產(chǎn)。隨著4月份后H7N9流感影響淡化，部分消費將重新轉(zhuǎn)為禽類。但考慮到禽類供應(yīng)難短期內(nèi)大幅回升，加上禽類產(chǎn)品價格大幅上漲，水產(chǎn)整體需求好于去年。 

二、下半年養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展預測

5月初，國內(nèi)豬價出現(xiàn)暴漲，暴漲幅度為歷史罕見，基本確定了國內(nèi)生豬存欄出現(xiàn)明顯下降，豬價進入了新的上漲周期。農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)從2013年10月份母豬存欄量逐月下降，2014年1季度下降幅度明顯擴大，最終將使得2014年度3月份后仔豬供應(yīng)量開始出現(xiàn)減少，結(jié)合1-2月份國內(nèi)出現(xiàn)大范圍急性腹瀉，仔豬死亡率高，今年8月份國內(nèi)豬價有望上漲至8-8.5元/斤。養(yǎng)殖利潤轉(zhuǎn)好，可供出欄大豬數(shù)量下降。前期母豬數(shù)量下降也使得整個2014年后半年豬價整體處于上漲趨勢。但考慮到5月份國內(nèi)豬價上漲幅度過大，半個月不到，生豬養(yǎng)殖利潤從深度虧損轉(zhuǎn)為小幅盈利，降低了母豬繼續(xù)淘汰的可能性，后期豬價上漲周期及幅度還存在一定的不確定性。不過有一點基本可以確定，隨著3月份生豬存欄下降，大豬比例及數(shù)量下降，豬料需求將出現(xiàn)下降，下降幅度最大可能出現(xiàn)在6-7月份。

禽類方面，父母代及祖代禽類存欄量下降，使得今年禽類存欄量難恢復至去年同期水平。夏季蛋禽生產(chǎn)力下降，存欄量下降，造成雞蛋產(chǎn)量下降，而需求轉(zhuǎn)好，支撐了整個夏季雞蛋價格處于高位，蛋禽養(yǎng)殖利潤豐厚，達到雞蛋養(yǎng)殖利潤超過2元/斤，處于歷史較高水平，補欄意愿將得到恢復。但考慮到祖代蛋禽在1季度淘汰量增加，最終存欄量難以快速回升，但回升情況好于肉禽。冬季后隨著豬價上漲，禽類產(chǎn)品價格也將跟隨上漲，預計整個2014年下半年禽類產(chǎn)品價格都將處于較好水平，利潤可觀。

水產(chǎn)方面，今年南方地區(qū)開春時，養(yǎng)殖戶投苗比較積極。但需要注意，兩廣地區(qū)開春初期，氣溫回升慢，投苗時間有所延遲，而5月初持續(xù)的大暴雨，可能會影響水產(chǎn)投苗的存活情況，具體水產(chǎn)養(yǎng)殖情況還需要后期觀察，不排除因存活率低，造成水產(chǎn)品價格在2014年下半年有比較好的表現(xiàn)。如果天氣良好，養(yǎng)殖成功率保持在高水平，下半年水產(chǎn)品產(chǎn)量暴增，價格保持高位運行的難度將增大。 

三、2014年飼料需求展望

禽類存欄下降，年內(nèi)存欄難恢復去年水平，考慮到4月份價格明顯回升利好影響，預計全年禽類飼料需求減少幅度在10%-15%。豬料需求減少主要集中在4月份后，而1季度需求好于去年同情，結(jié)合下半年生豬存欄量繼續(xù)減少的因素，預計年度豬料需求減少在5%-8%之間。水產(chǎn)料需求由于水產(chǎn)投苗剛結(jié)束，天氣存在不確定性，暫時無法準確作出評估。如果順利度過5月份的梅雨季節(jié)，今年水產(chǎn)養(yǎng)殖的疫病形勢預計要好于去年，水產(chǎn)飼料的需求有望恢復增長，預計幅度在8%-15%。

飼料原料供應(yīng)整體來看，今年蛋白及能量原料供應(yīng)情況好于去年。前四個月大豆進口量達到了2185萬噸，高于2013年同期1550萬噸。其中2014年4月份進口量達到650萬噸，較上一年398萬噸增加了63%。截至目前，油脂需求仍處于低迷，大豆壓榨虧損在200-400元/噸，油廠控制大豆壓榨量，短期來看國內(nèi)價格雖然存在風險，但在美豆未出現(xiàn)明顯下跌情況下，短期內(nèi)市場不會關(guān)注飼料需求減少的情況，豆粕價格難出現(xiàn)大跌。

玉米方面，2013/14年度國內(nèi)增產(chǎn)，飼料及深加工需求低迷，高粱在飼料行業(yè)替代玉米比例增加。預計2013/14年度玉米庫存量繼續(xù)大幅飆升，但庫存主要集中在國家手中，國家臨儲拋儲數(shù)量及節(jié)奏直接決定了新玉米上市前的玉米價格走勢。