中國豬料企業(yè)的未來之路

文--鄧飛（廣東新價(jià)值投資有限公司） 莊捷生（《廣東飼料》雜志社） 

飼料業(yè)未來十年，可以定義為“迷茫十年”，也可以定義為“黃金十年”。

——危，行業(yè)增速持續(xù)下滑，利潤空間不斷壓縮，生存環(huán)境持續(xù)惡劣。

——機(jī)，客戶結(jié)構(gòu)悄然改變，新的需求等待去滿足，新的市場已經(jīng)被開拓。

本文將圍繞豬料行業(yè)，討論行業(yè)處于怎樣的發(fā)展階段，還有多大空間；客戶結(jié)構(gòu)如何演變，新訴求有哪些；飼料企業(yè)該如何抉擇生存之路。由于知識(shí)與見聞?dòng)邢�，疏漏之處還請(qǐng)見教。

一、飼料業(yè)進(jìn)入快速整合期

從行業(yè)增速到行業(yè)參與者數(shù)量變化再到企業(yè)盈利等指標(biāo)可以看出，我國飼料業(yè)已經(jīng)處于快速整合階段。

圖1 近年來飼料行業(yè)增速

 

來源：國金證券研究所

（1）以飼料總產(chǎn)量折合成全價(jià)料來計(jì)算，2000-2005年復(fù)合增速高達(dá)11.0%，而2006-2011年僅為5.4%，增速有所放緩。

（2）我國肉類行業(yè)規(guī)模增速相對(duì)緩慢。2006-2011年我國肉類產(chǎn)量復(fù)合增速僅為2.3%，低于2000-2005年的4.8%增速。

圖2 2001年以來飼料企業(yè)數(shù)量

資料來源：行業(yè)網(wǎng)站資料

（3）2005年開始，全國飼料加工企業(yè)數(shù)量快速下降，由2005年的15518家減少到2011年的10915，幾乎每年有800家飼料加工企業(yè)消失。

    （4）在行業(yè)波動(dòng)的情況下，大型企業(yè)通過經(jīng)營能力的提升，仍能加速市場擴(kuò)張，并保證盈利甚至增長。截止2011年，全國年產(chǎn)50萬噸以上的大型飼料企業(yè)由2005年的17家增加至33家，市場份額高達(dá)43%。反觀中小型飼料企業(yè)，受市場競爭更激烈、生產(chǎn)成本大幅增加等因素影響，多半經(jīng)營情況不甚理想。

在這個(gè)階段，我國飼料業(yè)表現(xiàn)出產(chǎn)能明顯過剩，盈利水平不斷下滑，小型飼料企業(yè)更快速退出市場，集中度不斷提高，一體化經(jīng)營的龍頭企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步增加（如新希望六和、溫氏、唐人神），以技術(shù)、品牌和服務(wù)為核心競爭力的企業(yè)贏得更多的飼料市場份額（如海大、雙胞胎）。

二、豬料市場在整合中發(fā)展

中國禽料市場的現(xiàn)狀可能是豬料市場即將面臨的。但豬料市場的整合恐怕會(huì)以溫水煮青蛙的方式進(jìn)行。這主要取決于豬料企業(yè)本身的客戶結(jié)構(gòu)。

我國雖是養(yǎng)豬第一大國，2011年出欄生豬超過6 億頭，但我國生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)技術(shù)僅相當(dāng)于美國上世紀(jì)八十年代初的水平，規(guī)模化程度相對(duì)較低，這也是我國生豬養(yǎng)殖業(yè)具有明顯周期性的主要原因。

自2005年以來，生豬市場大抵出現(xiàn)了三個(gè)周期。在豬價(jià)低迷的時(shí)候，自繁自養(yǎng)的規(guī)模豬場比外購仔豬的成本低100-200元。在這種情況下，經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較強(qiáng)大，技術(shù)比較雄厚的規(guī)模豬場抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，贏得了更多發(fā)展機(jī)會(huì)。大量的散養(yǎng)戶因虧損不得不退出養(yǎng)殖行業(yè)之后（少部分能夠把規(guī)模提升上來），同時(shí)喪失了重新進(jìn)入養(yǎng)豬業(yè)的資金。

圖3 2001~2009年年出欄1~49頭的養(yǎng)殖戶出欄量所占比例

 

這也在現(xiàn)實(shí)中有所體現(xiàn)。過去五年里，年出欄500-3000頭的規(guī)模豬場數(shù)量增長非�？欤�正在成為中堅(jiān)力量，也將是今后主流的單場養(yǎng)殖規(guī)模。至于散戶完全退出，究竟還需要多少年？假設(shè)每年提高四個(gè)點(diǎn)的集中度，我國養(yǎng)豬業(yè)規(guī)�；�達(dá)到80%的上限起碼需要7、8年，也就是說，到2020年左右，散養(yǎng)戶才真正可能退出歷史舞臺(tái)。

推動(dòng)我國養(yǎng)豬業(yè)變革的另一大因素是“劉易斯拐點(diǎn)—低端勞動(dòng)力短缺—民工荒（外出務(wù)工機(jī)會(huì)增多）—工資提升—養(yǎng)殖機(jī)會(huì)成本增加”。政府的政策調(diào)控同樣不可忽視。在這些因素的綜合影響下，以散戶為主的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)宣告終結(jié)。

散戶退出與規(guī)模豬場興起，在豬料市場的直觀反映便是2008年以來濃縮料呈減少趨勢(shì)，全價(jià)料的增速則明顯快于預(yù)混料。根據(jù)一飼料企業(yè)老板的觀點(diǎn)，濃縮料逐漸退出市場已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)，預(yù)混料企業(yè)恐怕也只剩下10年的發(fā)展與轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)。價(jià)格高漲的原材料價(jià)格會(huì)加快這一趨勢(shì)的演變。

圖4 配合料、預(yù)混料、濃縮料占比

 

來源：國金證券研究所

表1 未來幾年豬料行業(yè)容量測算

資料來源：新價(jià)值研究部

為了提高養(yǎng)殖效益，規(guī)模豬場提高生產(chǎn)效率的愿望日益迫切。顯而易見，豬料的商品化率會(huì)進(jìn)一步提高（目前豬料市場滲透率僅為32%），豬料保持增長的概率較大。按照某研究機(jī)構(gòu)的測算，假設(shè)母豬單產(chǎn)提升至17頭（目前平均水平為13頭），全國豬料需求量將提升30%。假設(shè)農(nóng)村每百人生豬出欄量達(dá)到140頭，全國飼料需求量將提升40%。

養(yǎng)豬業(yè)本質(zhì)也是高度依賴技術(shù)，高度依賴管理的。一旦規(guī)模豬場能保持較高的利潤水平，將促使他們?cè)诩夹g(shù)和人才上有更多的投入，從而支撐整個(gè)行業(yè)升級(jí)。具體到飼料上，哺乳母豬料、乳豬料、教槽料、保育料、小豬料、中豬料、大豬料等不同養(yǎng)殖階段的飼料產(chǎn)品理念更容易被接受，而高品質(zhì)飼料更容易贏得市場。最近五年，全國前期料的推廣速度已有所加快，但是大部分地區(qū)前期料的覆蓋率仍然較低，假設(shè)到2015年養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)調(diào)整到位，教保料滲透率能夠提升至40%-50%

表2：未來教保料潛在市場容量

資料來源：新價(jià)值研究部

三、豬料企業(yè)競爭策略選擇

對(duì)于許多豬料企業(yè)而言，現(xiàn)在已經(jīng)走到十字路口。

過去幾年里，豬料企業(yè)都不得不面對(duì)：（1）上游玉米豆粕價(jià)格不斷走高及人工成本增加，盈利總體下滑；（2）行業(yè)進(jìn)入門檻低，新進(jìn)入者眾，產(chǎn)能整體過剩，競爭更激烈；（3）針對(duì)市場入侵者低價(jià)競爭，原有飼料廠家會(huì)采取報(bào)復(fù)性降價(jià)策略去迎戰(zhàn)，使得價(jià)格戰(zhàn)愈打愈激烈。（4）下游養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖理念落后，難以識(shí)別或者不關(guān)注產(chǎn)品差異，豬料企業(yè)普遍把經(jīng)營重心放在營銷而不是產(chǎn)品品質(zhì)改進(jìn)上，直接導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，而技術(shù)創(chuàng)新幾乎停滯不前。（5）豬料企業(yè)對(duì)經(jīng)銷商的讓利更多地體現(xiàn)在賒賬上，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸快速增加，流動(dòng)資金壓力較大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。

顯然，狹路相逢勇者勝。尤其在行業(yè)波動(dòng)劇烈的時(shí)候，大型企業(yè)憑借采購、銷售、品牌、技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，在持續(xù)低盈利的情況下能夠加快市場擴(kuò)張，并保證盈利甚至增長。未來十年，它們更可能獲得提高市場占有率的機(jī)會(huì)。例如海大集團(tuán)2015年豬料要做到200萬噸（2011年為42萬噸），雙胞胎集團(tuán)2014年豬料要做到1000萬噸（2011年為350萬噸），唐人神2011年飼料銷售170 萬噸，以后每年要保持30%的增長。大北農(nóng)、正邦、金新農(nóng)等企業(yè)也有相應(yīng)規(guī)劃。

豬料市場雖處于增長態(tài)勢(shì)（增速有所放緩），但此消彼長，中小企業(yè)的經(jīng)營會(huì)更加困難。在飼料業(yè)加速整合的浪潮里，一批以濃縮料或預(yù)混料為主營業(yè)務(wù)的小型飼料廠恐怕難以抗拒退出市場的命運(yùn)。

話雖如此，對(duì)大型豬料企業(yè)而言，面臨的挑戰(zhàn)也不小——盡管擁有較為成熟的服務(wù)營銷體系以及研發(fā)體系，但是其對(duì)于新產(chǎn)品的研發(fā)投入仍然偏少，部分企業(yè)的市場份額仍然是由同質(zhì)性較強(qiáng)的營銷和服務(wù)策略支持。而現(xiàn)實(shí)是，由于各種疫病頻發(fā)，生豬養(yǎng)殖難度愈來愈大，規(guī)模豬場對(duì)于飼料品質(zhì)和技術(shù)服務(wù)的期望更多更大。期望就意味著市場，關(guān)注意味著差異化可行，在低價(jià)與創(chuàng)造價(jià)值之間，規(guī)模豬場能算清這筆帳。這將催生新的營銷模式，其中之一就是價(jià)值營銷——通過改進(jìn)品質(zhì)和提供服務(wù)，為規(guī)模豬場創(chuàng)造更多價(jià)值，而非單純地去打價(jià)格戰(zhàn)。這幾年海大集團(tuán)、大北農(nóng)、雙胞胎都因在產(chǎn)品、養(yǎng)殖模式上傾注更多努力而獲得較快增長。雖然過程中也遇到過一些問題，但是這種量上直接結(jié)果顯示，這種競爭方式似乎是很可行。因此，不妨大膽推測，在規(guī)�；�養(yǎng)殖進(jìn)程中，那些能夠及時(shí)完成從飼料廠商向養(yǎng)殖服務(wù)商轉(zhuǎn)變的企業(yè)能夠生存并維持較好的盈利。

中小豬料企業(yè)怎么辦？繼續(xù)打價(jià)格戰(zhàn)肯定是一條不歸路；但是提高產(chǎn)品質(zhì)量、提供技術(shù)服務(wù)，似乎知易行難，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)素質(zhì)要求很高，資金投入過大。面對(duì)這種困局，可供選擇的策略是退出、加入、聯(lián)合、專業(yè)化。

退出，最簡單的方式，找個(gè)好機(jī)會(huì)待價(jià)而沽。

加入，主要是加入大型企業(yè)旗下。從六和集團(tuán)發(fā)展路徑看，下屬很多企業(yè)多為控股，基于此，大企業(yè)自己建廠固然重要，但是若能夠以合理的價(jià)位與當(dāng)?shù)仫暳蠌S商合作未必不是一個(gè)兩全其美的策略。其一，大型企業(yè)可以利用當(dāng)?shù)仫暳蠌S商的營銷渠道和客戶資源迅速打開市場；其二，原有飼料廠商可以借助大企業(yè)的經(jīng)營優(yōu)勢(shì)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并獲得更大的市場份額。

 

聯(lián)合，影響?zhàn)B殖效益的因素包括種豬、飼料、獸藥、養(yǎng)殖管理等多方面。目前種豬、獸藥企業(yè)都存在類似的大企業(yè)要擴(kuò)大，小企業(yè)受擠壓，技術(shù)服務(wù)不能及時(shí)跟上的困境，若能夠?qū)崿F(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)鏈之間較密切的聯(lián)合，橫向拓展成為養(yǎng)殖生產(chǎn)資料的綜合提供商，多產(chǎn)品營銷及共享市場渠道，未嘗不是一個(gè)較好的嘗試。

專業(yè)化經(jīng)營，從前面論述中可知，未來客戶將對(duì)飼料需求更細(xì)分，與其去競爭中大豬料，倒不如集中精力做好其中一環(huán)，比如教槽料、保育料等，雖然空間不大，但中小企業(yè)能夠獲得生存下去的價(jià)值�；蛘咿D(zhuǎn)向經(jīng)營其他特色產(chǎn)品，不過這種方式對(duì)豬料而言已經(jīng)是退出了。

對(duì)于整個(gè)豬料市場而言，豬料企業(yè)的管理體系和經(jīng)營思路滯后于下游養(yǎng)豬業(yè)生產(chǎn)效率提高的需求是主要矛盾。因此，尋求新的服務(wù)模式和研發(fā)新產(chǎn)品，并以較強(qiáng)的執(zhí)行力快速實(shí)施，這是所有豬料企業(yè)亟待建立的核心競爭力！