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邁科期貨早評:CBOT獨立日休市,內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品雞蛋獨秀

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  • 日期:2014-07-07 10:37
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CBOT市場因美國獨立日休市。雞蛋上周五再度體現(xiàn)出其強勢本色,期現(xiàn)兩市同步上漲,期價再回5300以上,資金結(jié)構(gòu)完好,我們認為可以繼續(xù)維持看多不改。
    CBOT市場因美國獨立日休市。
    基本面上在經(jīng)歷6月季度報告后,市場情緒陷入低谷,預(yù)計后市豐產(chǎn)壓力沉重。而在CFTC持倉方面,截止到7月2日當(dāng)周,基金多單減持1187手,空單增持19096手,凈多單再創(chuàng)近兩年來的最低水平。我們預(yù)計短期內(nèi)市場會在低位盤整消化利空影響,但是從長遠來看,美豆種植成本及保險價格存在剛性支撐,我們認為目前維持就處于底部,是價值投資的適合區(qū)間。
 

  品種 地區(qū) 報價 變動   品種 地區(qū) 報價 變動
豆類 大豆 青島 4070 0 菜籽類 菜油 張家港 6890 0
張家港 4080 0 防城港 6600 0
豆粕 天津 3670 0 棕櫚油 棕櫚油 天津 5800 0
張家港 3730 -20 廣州 5550 0
豆油 日照 6500 0 谷物養(yǎng)殖 玉米 長春 2310 0
廣州 6500 0 蛇口港 2560 10
菜籽類 菜籽 岳陽 4780 0 生豬 廣東 13.3 0.27
菜粕 岳陽 3300 0 雞蛋 河北 8.88 0.22
東莞 3230 0 廣州 9.8 0
備注:1、豆油一級;菜油四級;棕櫚油24度;玉米國標二等。2、生豬單位元/公斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。
    上周五國內(nèi)現(xiàn)貨市場整體保持穩(wěn)定,表現(xiàn)強勢的是畜禽類。
    粕類方面,豆粕主流報價穩(wěn)定,但個別地區(qū)下調(diào)10-20元/噸。菜粕盡管期盤弱勢但現(xiàn)貨報價穩(wěn)定,市場交投清淡。從現(xiàn)貨面來看,粕類中豆粕壓力較大,油廠前期其開機率較高使得豆粕庫存增加,脹庫壓力下令報價下滑,目前市場情緒較為悲觀。不過下游畜禽類近兩個月來保持整體向上趨勢,后市對粕類尤其是豆粕消費有利好提振。
    油脂方面,豆油報價穩(wěn)定,個別地區(qū)小漲20-50元/噸。棕櫚油主流報價穩(wěn)定,個別地區(qū)小跌20-50元/噸。目前油脂類市場盡管尚處于低谷,但是從成交量來看,較前期有一定好轉(zhuǎn),市場對目前的位置已經(jīng)有一定的共識,下跌空間有限。
 

內(nèi)盤變動 收盤價 漲跌 漲跌幅 持倉量 變動 成交量 變動
大豆1501 4323 -30 -0.69% 243884 -2962 47514 -9850
豆粕1501 3348 -9 -0.27% 1419768 -9902 444910 -118588
豆油1501 6726 -44 -0.65% 635064 -1296 213012 -7052
菜籽1409 4966 -10 -0.20% 1668 -6 72 -12
菜粕1409 2958 -63 -2.09% 1037934 25186 2474162 839052
菜油1501 6830 -20 -0.29% 203966 1570 32692 -854
棕油1501 5792 -10 -0.17% 487766 3168 203766 -28190
玉米1409 2386 -9 -0.38% 173594 -4496 17934 -3772
雞蛋1409 5332 107 2.05% 301076 27604 404466 133616
    上周五內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)收跌,僅雞蛋強勢拉升,再現(xiàn)金蛋本色。
    粕類方面,豆粕近期圍繞3350一線震蕩,從美盤成本來測算,3330即是豆粕成本,不過由于前幾日大跌,市場情緒較為悲觀,資金目前較為分散,企穩(wěn)尚需時日。菜粕資金短期向1501轉(zhuǎn)移,多單偏向遠期合約,預(yù)計兩個合約之間的價差吸引資金流動。
    油脂類近期窄幅震蕩,但是從資金來看,低位不時有資金流入接貨,底部區(qū)間的特殊有所表現(xiàn)。同時我們也認為油脂類下方空間受限,市場已經(jīng)對目前的位置有共識。因此油脂類雖然暫時沒有行情,但是底部可進行少量買入。
    雞蛋上周五再度體現(xiàn)出其強勢本色,期現(xiàn)兩市同步上漲,期價再回5300以上,資金結(jié)構(gòu)完好,我們認為可以繼續(xù)維持看多不改。
 
 
    總結(jié):大跌后CBOT市場氛圍悲觀,底部區(qū)間暫時難以迅速企穩(wěn),CFTC持倉也在繼續(xù)進行增空減多動作。不過同時我們維持美盤底部空間的預(yù)測,認為價格目前已經(jīng)處于底部區(qū)域,下方不會再有大跌空間,后市以震蕩上行為主,當(dāng)然上行被豐產(chǎn)壓制,空間有限。國內(nèi)市場畜禽類價格開始走高,盡管粕類脹庫壓制,但是后期可以期待。最好的品種仍舊是雞蛋,投資者目前仍舊值得持有。

    操作建議:
    豆粕多單輕倉持有;豆油觀望。
    菜粕09暫觀望,05合約2550下輕倉試多;菜油關(guān)注6800,觀望。
    棕櫚油觀望,關(guān)注5830。
    玉米多單持有,止損2380。雞蛋剩余多單持有。 
 
 


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