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邁科期貨早評:美盤倉位調(diào)整,等待月底重要報告

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  • 日期:2014-06-25 14:33
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邁科期貨早評:美盤倉位調(diào)整,等待月底重要報告

外盤變動
收盤價
漲跌
漲跌幅
基金變動
CBOT豆07
1413.4
-11.2
-0.79%
-16484
CBOT豆11
1224.4
-9.2
-0.75%
11787
CBOT豆粕12
387.1
-7.5
-1.90%
1388
CBOT豆油12
41.17
+0.51
1.25%
725
BMD棕油09
2482
+1
0.04%
2006
注:美豆11為主力合約

隔夜CBOT大豆收跌,豆油上漲1.25%,豆粕跌1.9%。市場等待月底的種植面積報告以及季度庫存報告,報告公布前倉位調(diào)整,基本面上并無有效消息出現(xiàn),目前來看,部分地區(qū)降雨并沒有影響市場對美新豆的豐產(chǎn)前景預(yù)期,而現(xiàn)在也并未到炒作天氣升水的時間節(jié)點,我們預(yù)計美豆短期還將調(diào)整。此外,美豆油受外圍市場油脂影響收高,之前的套利出脫使豆粕下跌。
BMD市場小幅收高,目前棕油處在季節(jié)性增產(chǎn)周期之中,前期出口數(shù)據(jù)繼續(xù)疲弱,近期上漲主要來自外圍市場的帶動,自身的供需面缺乏上漲動力,今日關(guān)注最新出口數(shù)據(jù),同時,市場反應(yīng)厄爾尼諾天氣有開始發(fā)酵的征兆,建議投資者密切關(guān)注。
 

主要品種成本
升貼水
變動
成本
銷售收入
利潤
美豆(7月)
92
0
4445
4267
-328
3885
8352
巴西大豆(9月)
165
-10
4174
4267
-57
3796
7264
阿豆油(8月)
0.71
0.1
7680
7050
-630
 
 
菜籽(收儲)
 
 
5100
4386
-914
3653
8372
菜籽(產(chǎn)區(qū))
 
 
4800
4386
-594
3432
7866
雞蛋(平均)
 
 
4.04
5.25
1.21
 
 
注:成本為進(jìn)口到岸成本(收儲菜籽為收儲價格),油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤

進(jìn)口成本下降導(dǎo)致盤面壓榨利潤上升,同時內(nèi)盤油粕價格仍舊低于其理論價格。
 

 
品種
地區(qū)
報價
變動
 
品種
地區(qū)
報價
變動
豆類
大豆
青島
4050
0
菜籽類
菜油
張家港
7020
20
張家港
4080
0
防城港
6650
0
豆粕
天津
3760
-80
棕櫚油
棕櫚油
天津
6000
50
張家港
3920
0
廣州
5750
100
豆油
日照
6670
70
谷物養(yǎng)殖
玉米
長春
2310
0
廣州
6700
50
蛇口港
2550
0
菜籽類
菜籽
岳陽
4780
0
生豬
廣東
13.58
-0.2
菜粕
岳陽
3300
0
雞蛋
河北省
8.44
0
東莞
3250
0
廣州
9.3
0.2
備注:1、豆油一級;菜油四級;棕櫚油24度;玉米國標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。

現(xiàn)貨市場粕類,豆粕現(xiàn)貨報價穩(wěn)定,工廠傾向于挺價。菜粕需求旺盛,報價繼續(xù)堅挺,市場供應(yīng)偏緊,市場普遍看漲情緒較濃。
油脂方面,豆油現(xiàn)貨多數(shù)上漲,幅度在20-100元,但市場成交一般,終端需求沒有改善。棕櫚油國內(nèi)庫存壓力較大,需求也較平淡,但厄爾尼諾炒作出現(xiàn)升溫的征兆,昨日現(xiàn)貨價格多數(shù)上漲50-150元。
 

內(nèi)盤變動
收盤價
漲跌
漲跌幅
持倉量
變動
成交量
變動
大豆1501
4504
-25
-0.55%
303704
-11558
101040
-79284
豆粕1409
3684
-46
-1.23%
1402492
41038
1022800
56362
豆油1501
7050
+60
0.86%
665238
46848
763242
206814
菜籽1409
4966
+19
0.38%
1688
20
262
146
菜粕1409
3023
-45
-1.47%
862246
4276
2391540
228566
菜油1501
6928
+6
0.09%
74820
-2902
28376
-7082
棕油1501
6028
+18
0.30%
403646
-9930
375416
-52388
玉米1409
2396
+3
0.13%
201712
-3370
10622
-2228
雞蛋1409
5249
+15
0.29%
328712
10106
291226
-73562

昨日內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品漲跌互現(xiàn),其中豆油繼續(xù)領(lǐng)漲油脂類,粕類震蕩走低,雞蛋高位震蕩。
粕類方面,豆粕日內(nèi)震蕩走低,目前正在換月,近日1501合約多頭主力持續(xù)加倉,保持關(guān)注。菜粕繼續(xù)高位震蕩,關(guān)注下方整數(shù)關(guān)口支撐情況。
油脂中,豆油繼續(xù)漲幅領(lǐng)先,同時,多頭主力增倉有助于價格繼續(xù)上行,棕油和菜油表現(xiàn)較弱,其中棕油短期缺乏資金關(guān)注,后期繼續(xù)關(guān)注災(zāi)害天氣炒作所吸引的資金動向。雞蛋開始日內(nèi)震蕩,前高一線壓力較大,缺乏持續(xù)動力形成突破,繼續(xù)關(guān)注高位交投情況。
 
總結(jié):CBOT市場等待月底的種植面積及季度庫存報告,報告公布前倉位調(diào)整,基本面上并無有效消息出現(xiàn),截至目前,部分地區(qū)洪澇對新豆豐產(chǎn)前景并無影響,現(xiàn)在也并未到炒作天氣升水的時間節(jié)點,我們預(yù)計美豆還將調(diào)整,建議投資者等待。隔夜美豆油受外圍市場油脂影響收高,之前的套利出脫使豆粕下跌。BMD市場受外圍市場帶動反彈,但季節(jié)性豐產(chǎn)周期以及出口低迷抑制上行空間,關(guān)注今日公布的出口數(shù)據(jù)以及厄爾尼諾醞釀動態(tài)。
國內(nèi)市場上,粕類中菜粕格局好于豆粕,且基本面仍維持偏緊的狀態(tài)。油脂近兩日表現(xiàn)較好,基于厄爾尼諾天氣升溫預(yù)期,后期炒作及資金結(jié)構(gòu)傾向于棕油。雞蛋仍有上行空間,8月有消費旺季備貨啟動預(yù)期,短期關(guān)注前高表現(xiàn)。
                              
操作建議:
豆粕觀望,豆油多單持有,支撐關(guān)注7010。
菜粕調(diào)整,3000一線試多;菜油多單依靠7050持有。
棕櫚油多單持有,關(guān)注6000支撐。
玉米2395以上逢高試空。雞蛋多單持有,關(guān)注前高表現(xiàn)。

馬笑磊
 
王惠平
 
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 穎
 
 
 
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