邁科期貨早評：美豆等待報告 內(nèi)盤震蕩關(guān)注支撐位表現(xiàn)

周五CBOT市場漲跌互現(xiàn)，美豆近月調(diào)整遠月收漲，前期挺粕壓油資金出離令美盤豆粕回調(diào)豆油收漲。

消息面上：

阿根廷遭遇大雨，大豆收割完成預期5550萬噸的80.6%，去年同期完成98%。

CFTC基金持倉方面，截至6月3日當周CBOT大豆期貨總持倉618301手，其中非商業(yè)頭寸多頭增5415手，空頭間1745手。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年5月份中國大豆進口量為597萬噸，低于4月份的進口量650萬噸，比去年同期進口量增17%。

 

美豆7月進口升貼水上周下降，從不同合約進口成本來看，美豆近月利潤仍舊虧損，巴西9月豆提高升水，壓榨利潤又轉(zhuǎn)為小幅虧損狀態(tài)。

 

粕類方面，周五豆粕現(xiàn)貨局部下調(diào)，節(jié)后豆粕每噸下降200元。菜粕報價穩(wěn)定，市場成交良好，較豆粕堅挺。周末有消息稱，因MIR162問題，國家局從6月7日開始，對美國產(chǎn)DDGS停止批準進口許可證。要求國內(nèi)各大港口繼續(xù)嚴查DDGS轉(zhuǎn)基因MIR162。其中，青島港嚴查并敦促進口商退運。DDGS是菜粕主要的替代品，我國的DDGS主要是從美國進口的，不過市場中這樣的政策多見，但下面的執(zhí)行不是特別嚴格，所以關(guān)鍵是看后面的執(zhí)行力度能不能跟上。

油脂方面，豆油現(xiàn)貨多數(shù)上漲20-50元，盤面走弱現(xiàn)貨市場成交情況一般，國內(nèi)需求未見好轉(zhuǎn)。菜油現(xiàn)貨價繼續(xù)下調(diào)，市場氣氛很弱。

國內(nèi)玉米價格運行相對平穩(wěn)，少數(shù)深加工企業(yè)收購價格漲跌互現(xiàn)。全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中上調(diào)，山東、河南、河北蛋價止跌小幅回升，蛋價環(huán)比上漲。

 

周五內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品油脂油料全線下滑，粕類領(lǐng)跌，雞蛋強勢反攻。

粕類方面，在外盤的影響下雙粕再次低開下探，豆粕回補了前期缺口，09合約主力繼續(xù)增倉但多空主力分歧，價格在3700一線暫或支撐；01上有多頭主力再次增倉，預計今日會低位震蕩。菜粕連續(xù)2日大幅回調(diào)，09價格收在了2960-2970支撐區(qū)間上，主力多頭仍在增持，01合約類似，關(guān)注2600表現(xiàn)，從技術(shù)上看前期的上漲趨勢已經(jīng)進入調(diào)整，短期以震蕩行情來看待。

油脂繼續(xù)下行，低開下探，豆油收長下影線，預計今日有反彈上漲的可能，中期行情預計依然是低位震蕩為主。棕油從持倉上看結(jié)構(gòu)較好，多頭主力近期穩(wěn)定增倉，結(jié)合基本面來看，6-7月或醞釀一波行情。菜油下破關(guān)鍵支撐位置，表現(xiàn)弱勢，可依托關(guān)鍵位置短空操作。

玉米繼續(xù)收跌，多頭主力減倉，短空操作。雞蛋結(jié)束調(diào)整，繼續(xù)上漲，多頭主力繼續(xù)增倉，有助于價格繼續(xù)上行。

 

總結(jié)：美豆近月合約不再受到資金面的推崇，開始介入遠月操作，加速倉位移向遠月。本周有較多重要數(shù)據(jù)，周三USDA供需數(shù)據(jù)公布，周一將首次發(fā)布今年美豆生長狀況，可關(guān)注。BMD棕油維持疲弱，目前處于增產(chǎn)周期，但天氣炒作尚未開始，因此階段性弱勢仍舊維持。國內(nèi)市場粕類展開調(diào)整，預計短期表現(xiàn)震蕩。油脂持續(xù)疲弱，基本面上缺乏利多題材，成本支撐下方空間有限。雞蛋后期供應緊缺依然是期價上漲的動力。

操作建議：

豆粕觀望，豆油觀望。

菜粕09關(guān)注2960-2970支撐，09關(guān)注2600支撐；菜油空單依托7000持有。

棕櫚油5800-6000逢低吸納。

玉米短空操作，止損2395。雞蛋多單持有。