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邁科期貨早評:美豆移倉遠(yuǎn)月 內(nèi)盤注意下行風(fēng)險(xiǎn)

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  • 日期:2014-06-06 10:00
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邁科期貨早評:美豆移倉遠(yuǎn)月 內(nèi)盤注意下行風(fēng)險(xiǎn)

外盤變動(dòng)
收盤價(jià)
漲跌
漲跌幅
基金變動(dòng)
CBOT豆07
1460.4
-22
-1.48%
-7088
CBOT豆11
1210.4
-6.6
-0.54%
+4629
CBOT豆粕07
490.6
-5.9
-1.19%
-1009
CBOT豆油07
38.69
-0.56
-1.43%
-2859
BMD棕油08
2417
-15
-0.62%
-1992
注:美豆11為主力合約

隔夜CBOT市場豆類集體收跌,其中美豆近月跌幅較大,遠(yuǎn)月小跌,豆粕豆油跌幅均超1%。
目前市場依然在炒作美陳豆庫存緊張,但資金面上近日卻看不出繼續(xù)推漲的意愿,美豆近月合約遭遇基金拋售,且出口數(shù)據(jù)低于預(yù)期也加速了這種行為,基金倉位逐漸轉(zhuǎn)移至遠(yuǎn)月。BMD棕油維持疲弱,目前處于增產(chǎn)周期,但天氣炒作尚未開始,因此階段性弱勢仍舊維持。
消息面上,美國農(nóng)業(yè)部周四公布的周度出口銷售報(bào)告顯示,截至5月29日當(dāng)周,美國2013-14年度大豆出口凈銷售41,300噸,2014-15年度大豆出口凈銷售230,400噸,遠(yuǎn)低于市場預(yù)期。
 

主要品種成本
升貼水
變動(dòng)
成本
銷售收入
利潤
美豆(7月)
82
-3
4554
4294
-410
3977
8551
巴西大豆(9月)
155
+15
4154
4294
-10
3830
7012
阿豆油(8月)
-0.79
+0.38
7133
6884
-249
 
 
菜籽(收儲)
 
 
5100
4406
-894
3603
8449
菜籽(產(chǎn)區(qū))
 
 
5700
4406
-894
3603
8449
雞蛋(平均)
 
 
4.12
4.72
0.60
 
 
注:成本為進(jìn)口到岸成本(收儲菜籽為收儲價(jià)格),油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤

美豆7月進(jìn)口升貼水下降,從不同合約進(jìn)口成本來看,美豆近月利潤仍舊虧損,巴西9月豆提高升水,壓榨利潤又轉(zhuǎn)為小幅虧損狀態(tài)。
 

 
品種
地區(qū)
報(bào)價(jià)
變動(dòng)
 
品種
地區(qū)
報(bào)價(jià)
變動(dòng)
豆類
大豆
青島
4120
0
菜籽類
菜油
張家港
7120
-30
張家港
4120
0
防城港
6840
-110
豆粕
天津
3920
-20
棕櫚油
棕櫚油
天津
5920
0
張家港
4020
0
廣州
5750
50
豆油
日照
6650
30
谷物養(yǎng)殖
玉米
長春
2320
0
廣州
6750
50
蛇口港
2520
0
菜籽類
菜籽
岳陽
4760
0
生豬
廣東
13.48
-0.08
菜粕
張家港
3180
30
雞蛋
河北省
7.78
0
防城港
3030
-10
廣州
8.6
0
備注:1、豆油一級;菜油四級;棕櫚油24度;玉米國標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。

粕類方面,昨日豆粕現(xiàn)貨相對抗跌,油廠多挺價(jià),各地報(bào)價(jià)穩(wěn)中略跌10-20元。菜粕報(bào)價(jià)穩(wěn)定,市場成交良好。
油脂方面,豆油現(xiàn)貨多數(shù)上漲20-50元,昨日成交略有好轉(zhuǎn),且盤面高開,提振豆油現(xiàn)貨小幅上漲,不過國內(nèi)需求未見好轉(zhuǎn),市場跟漲心態(tài)不濃。
國內(nèi)玉米價(jià)格運(yùn)行相對平穩(wěn),少數(shù)深加工企業(yè)收購價(jià)格漲跌互現(xiàn),幅度在10-20元/噸。全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格漲跌互現(xiàn),山東、河南、河北蛋價(jià)止跌小幅回升,均價(jià)7.94元/公斤,環(huán)比上漲0.04元/公斤。
 

內(nèi)盤變動(dòng)
收盤價(jià)
漲跌
漲跌幅
持倉量
變動(dòng)
成交量
變動(dòng)
大豆1501
4501
-63
-1.38%
353108
-30564
251012
-25956
豆粕1409
3760
-47
-1.23%
1349076
-35822
1492104
246534
豆油1501
6884
+40
0.58%
540876
18176
200246
53794
菜籽1409
4888
-18
-0.37%
1996
-22
96
-74
菜粕1409
2995
-71
-2.32%
830028
-105544
2886678
1272718
菜油1409
7024
-46
-0.65%
141262
-2892
54154
-19306
棕油1409
5844
+30
0.52%
421000
4336
261934
104276
玉米1409
2379
-2
-0.08%
248572
-4250
19508
-2516
雞蛋1409
4963
+35
0.71%
265560
3140
362356
84846

昨日內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品粕類領(lǐng)跌,油脂跳空高開之后震蕩走低。粕類方面,豆粕09合約多頭主力繼續(xù)減倉,今日關(guān)注下方3750一線支撐力度。菜粕多頭主力增倉,空頭主力大幅減倉,今日關(guān)注下方支撐。
受美豆油上漲帶動(dòng),昨日豆油、棕油跳空高開,但日內(nèi)震蕩走低,從持倉上看,棕油持倉結(jié)構(gòu)較好,多頭主力近期穩(wěn)定增倉,結(jié)合基本面來看,6-7月或醞釀一波行情。
玉米繼續(xù)收跌,多頭主力減倉,短空操作。雞蛋繼續(xù)小漲,多頭主力繼續(xù)增倉,有助于價(jià)格繼續(xù)上行。
 
 
總結(jié):雖然美陳豆庫存依然緊張,但資金面上近日卻看不出繼續(xù)推漲的意愿,美豆近月合約遭遇基金拋售,且最新出口數(shù)據(jù)低于預(yù)期也加速了這種行為,倉位逐漸轉(zhuǎn)移至遠(yuǎn)月。BMD棕油維持疲弱,目前處于增產(chǎn)周期,但天氣炒作尚未開始,因此階段性弱勢仍舊維持。國內(nèi)市場粕類雖然盤面仍停留在高位運(yùn)行,但需注意油廠開工提升帶來的現(xiàn)貨壓力,注意向下突破的風(fēng)險(xiǎn)。油脂持續(xù)疲弱,基本面上缺乏利多題材,成本支撐下方空間有限。近幾日雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格止跌回升期貨價(jià)格上漲,短期4850-5000整理,后期供應(yīng)緊缺依然是期價(jià)上漲的動(dòng)力,逢低買入中線持有。
                              
操作建議:
豆粕跌破3750一線則多單止盈,豆油觀望。
菜粕01多單以2620最低止盈,09止盈后暫觀望;菜油關(guān)注7000-7100表現(xiàn),下破輕倉試空。
棕櫚油5800-6000逢低吸納。
玉米短空操作,止損2400。雞蛋多單依托4800持有。 
 
 
 

馬笑磊
 
王惠平
 
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 穎
 
 
 
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