邁科期貨早評(píng):警惕美盤(pán)回落風(fēng)險(xiǎn),內(nèi)盤(pán)粕類(lèi)繼續(xù)堅(jiān)挺

邁科期貨早評(píng):警惕美盤(pán)回落風(fēng)險(xiǎn),內(nèi)盤(pán)粕類(lèi)繼續(xù)堅(jiān)挺

外盤(pán)變動(dòng)
收盤(pán)價(jià)
漲跌
漲跌幅
基金變動(dòng)
CBOT豆07
1470.2
-16.4
-1.10%
-1640
CBOT豆11
1217.6
-4.6
-0.38%
+3812
CBOT豆粕07
481.4
-5.1
-1.05%
-1337
CBOT豆油07
41.04
-0.34
-0.82%
+2090
BMD棕油07
2627
+20
0.77%
-364
注:美豆07為主力合約

隔夜CBOT盤(pán)面豆類(lèi)集體收跌,其中美豆07合約跌1.1%,豆粕跌1.05%,豆油跌0.82%。
美國(guó)國(guó)家油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)昨日公布的壓榨報(bào)告顯示,4月大豆壓榨量低于3月,符合市場(chǎng)預(yù)期,略微偏空,套利資金流出豆價(jià)走低。雖然美陳豆庫(kù)存依然表現(xiàn)緊張,但現(xiàn)在的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上,13/14年度北美供應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的影響力逐漸過(guò)去,并且進(jìn)行中的春播也比較順利,給予市場(chǎng)不小壓力,同時(shí)市場(chǎng)需要消化南美帶來(lái)的壓力,投資者需警惕后市下行風(fēng)險(xiǎn)。
消息面上,美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)周四公布的報(bào)告顯示,美國(guó)4月大豆壓榨量為1.32667億蒲式耳,低于3月的1.5384億蒲式耳,與預(yù)期基本一致。美國(guó)4月豆油庫(kù)存為20.58億磅,低于上年同期的26.38億磅,但高于3月的20.23億磅。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的大豆出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示,截至5月8日當(dāng)周,美國(guó)2013-14年度大豆出口凈銷(xiāo)售73600噸,2014-15年度大豆出口凈銷(xiāo)售324700噸。
馬來(lái)西亞船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS周四公布的數(shù)據(jù)顯示,5月1-15日出口棕櫚油639414噸,較上個(gè)月同期增加22.53%。另一船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示,馬來(lái)西亞5月1-15日棕櫚油出口量為640101噸,較4月1-15日出口的500057噸增加28%。
 

主要品種成本
升貼水
變動(dòng)
成本
銷(xiāo)售收入
利潤(rùn)
美豆(6月)
90
0
4596
4249
-497
4013
8627
巴西大豆(8月)
47
0
4422
4249
-322
4047
7537
阿豆油(7月)
-0.79
+0.99
7400
6892
-508
 
 
菜籽(收儲(chǔ))
 
 
5100
4487
-813
3514
8584
菜籽(產(chǎn)區(qū))
 
 
5700
4487
-813
3514
8584
雞蛋(平均)
 
 
3.98
5
1.02
 
 
注:成本為進(jìn)口到岸成本(收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格),油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤

美豆、巴西大豆升貼水保持穩(wěn)定,美豆下跌,內(nèi)盤(pán)壓榨利潤(rùn)回升。4月進(jìn)口量超出市場(chǎng)預(yù)期,將會(huì)在近期給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)壓力。
 

 
品種
地區(qū)
報(bào)價(jià)
變動(dòng)
 
品種
地區(qū)
報(bào)價(jià)
變動(dòng)
豆類(lèi)
大豆
青島
3970
0
菜籽類(lèi)
菜油
張家港
7300
0
張家港
3960
0
防城港
7100
0
豆粕
天津
3830
10
棕櫚油
棕櫚油
天津
5900
-40
張家港
3910
10
廣州
5900
0
豆油
日照
6750
0
谷物養(yǎng)殖
玉米
長(zhǎng)春
2260
0
廣州
6900
0
蛇口港
2440
0
菜籽類(lèi)
菜籽
呼倫貝爾
5100
0
生豬
廣東
14.05
0.25
菜粕
張家港
3150
0
雞蛋
河北省
10
0.04
防城港
2830
0
廣州
10.6
0
備注:1、豆油一級(jí);菜油四級(jí);棕櫚油24度;玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。

昨日,豆粕繼續(xù)隨盤(pán)穩(wěn)中有漲10-50元。菜粕價(jià)格基本穩(wěn)定,交易情況一般。
油脂方面,豆油現(xiàn)貨多數(shù)穩(wěn)定,部分互有漲跌20-50元,市場(chǎng)成交依舊清淡。棕油報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn),港口工廠菜油價(jià)格穩(wěn)定,市場(chǎng)交易清淡。
目前蛋價(jià)震蕩上漲,后市隨端午節(jié)臨近備貨啟動(dòng),蛋價(jià)漲速預(yù)計(jì)加大。
 

內(nèi)盤(pán)變動(dòng)
收盤(pán)價(jià)
漲跌
漲跌幅
持倉(cāng)量
變動(dòng)
成交量
變動(dòng)
大豆1409
4538
+41
0.91%
303438
4080
207598
29152
豆粕1409
3701
+39
1.06%
1500666
5642
1087580
-53654
豆油1409
6892
+4
0.06%
545308
5852
270444
-51376
菜籽1409
4975
+46
0.93%
2470
382
1104
590
菜粕1409
2975
+38
1.29%
1138224
-2110
2428232
-145758
菜油1409
7268
+4
0.06%
166618
1396
45632
-24976
棕油1409
6052
+34
0.56%
430914
9744
367312
-1534
玉米1409
2356
-8
-0.34%
256852
1576
44066
-32590
雞蛋1409
5236
+51
0.98%
333000
18318
426660
6202

昨日內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品粕類(lèi)較強(qiáng),震蕩走高,油脂類(lèi)依舊保持日內(nèi)震蕩格局。
粕類(lèi)方面,豆粕菜粕繼續(xù)震蕩走高,持倉(cāng)總量變化不大,其中,豆粕多頭主力持倉(cāng)互有增減,高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎。菜粕創(chuàng)新高,但日內(nèi)漲幅較小,多頭主力出現(xiàn)減倉(cāng),上行動(dòng)能較前一日有所減弱。油脂類(lèi)依舊保持日內(nèi)震蕩,受馬盤(pán)上漲提振,棕櫚油相較豆油及菜油漲幅較大些,站上6000關(guān)口,后期棕櫚油利多因素較多,預(yù)期會(huì)有較好表現(xiàn)。雞蛋09合約繼續(xù)創(chuàng)新高,多頭主力繼續(xù)加倉(cāng),有助于期價(jià)繼續(xù)上行。
 
總結(jié):雖然美陳豆庫(kù)存依舊緊張,但在現(xiàn)在的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上,13/14年度北美供應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的影響力逐漸過(guò)去,并且進(jìn)行中的春播速度加快,給予市場(chǎng)不小壓力,同時(shí)市場(chǎng)需要消化南美帶來(lái)的壓力,投資者警惕后市下行風(fēng)險(xiǎn);BMD市場(chǎng),齋月需求令棕櫚油5月出口繼續(xù)改善,利好棕櫚油市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)油粕基本面沒(méi)有明顯改觀,但期貨盤(pán)面上油脂下方靠成本支撐保持震蕩,粕類(lèi)短期走勢(shì)偏強(qiáng)。雞蛋現(xiàn)貨偏緊,期價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高,多頭趨勢(shì)繼續(xù)。
 
操作建議:
豆粕多單以3645為止損持有,豆油空單以6930為止損持有。
菜粕多單持有,關(guān)注2940支撐;菜油觀望。
棕櫚油6070以下逢低買(mǎi)入。
玉米空單繼續(xù)持有。雞蛋剩余多單持有,買(mǎi)1409賣(mài)1501套利持有。
 

馬笑磊
 
王惠平
 
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