3.24農(nóng)產(chǎn)品早評(píng):月底報(bào)告利多但南美施壓,CBOT維持震蕩格局
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- 日期:2014-03-24 10:32
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農(nóng)產(chǎn)品早評(píng):月底報(bào)告利多但南美施壓,CBOT維持震蕩格局
外盤(pán)變動(dòng)
|
收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動(dòng)
|
CBOT豆05
|
1408.6
|
-25
|
-1.74%
|
-6548
|
CBOT豆07
|
1382.2
|
-27.6
|
-1.96%
|
-952
|
CBOT豆粕05
|
455.9
|
-10.6
|
-2.27%
|
-1105
|
CBOT豆油05
|
41.02
|
-0.29
|
-0.70%
|
-2348
|
BMD棕油06
|
2729
|
-44
|
-1.59%
|
+459
|
注:美豆05為主力合約
|
隔夜CBOT市場(chǎng)高位回落,尤其近幾個(gè)交易日表現(xiàn)堅(jiān)挺的豆粕也跌幅較大。
基本面上,根據(jù)作物研究機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示巴西大豆收割進(jìn)度完成67%左右,較去年同期的64%略有提前。但是實(shí)質(zhì)上并未出現(xiàn)新的消息引導(dǎo)。我們認(rèn)為目前時(shí)間段面臨南美大豆上市炒作周期,盡管此前市場(chǎng)關(guān)注美豆庫(kù)存緊張問(wèn)題,但是并不能引起實(shí)質(zhì)性的趨勢(shì)轉(zhuǎn)變,其反彈高度是非常有限的。不過(guò)另一方面,本月底將會(huì)公布季度庫(kù)存報(bào)告,市場(chǎng)對(duì)此預(yù)期偏多,將會(huì)在一定程度上限制短期下跌空間。
主要品種成本
|
升貼水
|
變動(dòng)
|
成本
|
銷(xiāo)售收入
|
利潤(rùn)
|
粕
|
油
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美豆(5月)
|
100
|
0
|
4503
|
3960
|
-692
|
3934
|
8458
|
巴西大豆(5月)
|
-28
|
0
|
4100
|
3960
|
-290
|
3657
|
7457
|
阿豆油(5月)
|
-0.79
|
0
|
7285
|
6828
|
-457
|
|
|
棕油(4月)
|
190.1
|
-17.8
|
7394
|
6140
|
-1254
|
|
|
菜籽(收儲(chǔ))
|
|
|
5100
|
4107
|
-1193
|
3273
|
8952
|
菜籽(產(chǎn)區(qū))
|
|
|
5700
|
4107
|
-1793
|
3644
|
9965
|
雞蛋(平均)
|
|
|
4.06
|
4.58
|
0.52
|
|
|
注:成本為進(jìn)口到岸成本(收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格),油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
|
進(jìn)口升貼水保持穩(wěn)定,伴隨外盤(pán)近期的大幅拉升,內(nèi)盤(pán)并未能保持相應(yīng)的漲幅,盤(pán)面壓榨利潤(rùn)虧損明顯。目前僅雞蛋利潤(rùn)較好。
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
豆類(lèi)
|
大豆
|
青島
|
3810
|
0
|
菜籽類(lèi)
|
菜油
|
張家港
|
7350
|
0
|
張家港
|
3860
|
0
|
防城港
|
6840
|
-100
|
||||
豆粕
|
天津
|
3490
|
-10
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6300
|
0
|
|
張家港
|
3520
|
0
|
廣州
|
6050
|
-50
|
||||
豆油
|
日照
|
6980
|
-20
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
長(zhǎng)春
|
2180
|
+30
|
|
廣州
|
7050
|
-50
|
蛇口港
|
2360
|
0
|
||||
菜籽類(lèi)
|
菜籽
|
呼倫貝爾
|
5100
|
0
|
生豬
|
廣東
|
12.15
|
+0.03
|
|
菜粕
|
張家港
|
2950
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
7.8
|
0
|
||
防城港
|
2700
|
0
|
廣州
|
8.24
|
+0.04
|
||||
備注:1、豆油一級(jí);菜油四級(jí);棕櫚油24度;玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。
|
豆粕現(xiàn)貨主流報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定,在價(jià)格連續(xù)反彈幾日后市場(chǎng)觀望情緒增強(qiáng),高位拿貨意愿不足,成交延續(xù)清淡局面,究其原因仍舊是養(yǎng)殖業(yè)終端需求不振,難以對(duì)豆粕產(chǎn)生連續(xù)且實(shí)質(zhì)性的提振支撐。菜粕價(jià)格同樣保持穩(wěn)定,不過(guò)由于庫(kù)存沒(méi)有壓力,加上水產(chǎn)備貨啟動(dòng),市場(chǎng)情緒較豆粕要好。
油脂方面,豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中下調(diào)20-50元/噸,相對(duì)期盤(pán)而言表現(xiàn)堅(jiān)挺,此外由于油廠開(kāi)機(jī)率偏低,豆油基本面暫時(shí)并沒(méi)有特別利空的打擊令價(jià)格持續(xù)下滑。而油脂方面最大的利空則是關(guān)于菜油的拋儲(chǔ)傳聞,目前消息稱從本周開(kāi)始拋售,投資者保持關(guān)注。
內(nèi)盤(pán)變動(dòng)
|
收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
|
變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
大豆1409
|
4340
|
+2
|
0.05%
|
89044
|
-1284
|
17018
|
-33190
|
豆粕1409
|
3349
|
+18
|
0.54%
|
1558694
|
-37458
|
1350682
|
-669808
|
豆油1409
|
6828
|
-70
|
-1.01%
|
688562
|
2876
|
802624
|
-45340
|
菜籽1409
|
4941
|
+63
|
1.29%
|
290
|
2
|
142
|
32
|
菜粕1409
|
2536
|
-10
|
-0.39%
|
837834
|
-11620
|
1002292
|
-485598
|
菜油1409
|
6936
|
-20
|
-0.29%
|
292536
|
-10162
|
285340
|
-44348
|
棕油1409
|
6140
|
-44
|
-0.71%
|
464444
|
7858
|
576008
|
-13592
|
玉米1405
|
2369
|
-3
|
-0.13%
|
229642
|
-2998
|
21156
|
-24356
|
雞蛋1409
|
4584
|
+87
|
1.93%
|
87390
|
7704
|
149906
|
70006
|
上周五內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品延續(xù)粕強(qiáng)油弱格局,表現(xiàn)最搶眼的是雞蛋,收漲近2%左右。
豆粕多頭主力近期表現(xiàn)積極,將價(jià)格快速逼上3300以上,并在上周五尾盤(pán)收回日內(nèi)跌幅,顯示主動(dòng)性較強(qiáng)。不過(guò)周末持倉(cāng)結(jié)構(gòu)開(kāi)始表現(xiàn)分散,加上盤(pán)面走勢(shì)與基本面背離,并不能形成趨勢(shì)性的上漲,建議觀望或逢高空。菜粕周末資金持續(xù)分散,多空雙方均無(wú)集中操作,難有良好表現(xiàn)。
油脂方面,豆油盡管盤(pán)內(nèi)表現(xiàn)不佳,下午盤(pán)會(huì)吐部分漲幅,不過(guò)盤(pán)后持倉(cāng)顯示多頭開(kāi)始低位接盤(pán),且集中度較高,而6800也是前期持倉(cāng)密集區(qū)間,存在一定支撐。棕櫚油盡管多單開(kāi)始增倉(cāng),但是主力并不集中。需要關(guān)注的是菜油,盡管菜油上周跌幅領(lǐng)先,但是周末資金開(kāi)始顯示多頭接盤(pán)跡象。
總結(jié):月末將公布的美農(nóng)季度庫(kù)存報(bào)告預(yù)計(jì)利多,但是目前時(shí)間周期,南美上市壓力開(kāi)始體現(xiàn),因此CBOT將會(huì)表現(xiàn)出明顯的震蕩性,圍繞1400美分上下盤(pán)整,缺乏趨勢(shì)性。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)盡管期盤(pán)油弱粕強(qiáng),但是現(xiàn)貨基本面并沒(méi)有改變養(yǎng)殖業(yè)低迷豆粕疲弱的現(xiàn)狀,也就是說(shuō)上周的短線行為不能定義為長(zhǎng)期趨勢(shì),加上資金方面油脂開(kāi)始出現(xiàn)低位買(mǎi)盤(pán),而粕類(lèi)資金表現(xiàn)分散,投資者需保持謹(jǐn)慎。
操作建議:
豆粕3350為止損逢高空。豆油6750止損逢低買(mǎi)入。
菜粕依托2550短空;菜油關(guān)注政策,本周或止跌。
棕櫚油觀望。
玉米2380-2360調(diào)整。雞蛋09多單繼續(xù)持有。
馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
座 機(jī)
|
02988831053
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
郵 箱
|
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