2014.2.26農(nóng)產(chǎn)品早評:市場外強內(nèi)弱,內(nèi)盤商品缺乏趨勢
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- 日期:2014-02-26 15:11
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2014.2.26農(nóng)產(chǎn)品早評:市場外強內(nèi)弱,內(nèi)盤商品缺乏趨勢
外盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動
|
CBOT豆03
|
1399
|
+12.4
|
0.89%
|
-14698
|
CBOT豆05
|
1387.2
|
+12.2
|
0.89%
|
+13772
|
CBOT豆粕05
|
453.7
|
+5
|
1.11%
|
+5749
|
CBOT豆油05
|
40.85
|
-0.18
|
-0.44%
|
+554
|
BMD棕油05
|
2734
|
-7
|
-0.26%
|
-4970
|
注:美豆05為主力合約
|
美國大豆市場連續(xù)表現(xiàn)堅挺,期價在大豆出口銷售旺盛以及南美天氣的影響下推遲收割,價格受到支撐,美豆價格繼續(xù)飆升。
消息面上:
油世界預(yù)估,因干旱巴西豆產(chǎn)量預(yù)計8500萬噸,上月預(yù)估8950萬噸;因降雨過剩,阿根廷豆產(chǎn)量5300萬噸,之前預(yù)估5400萬噸;預(yù)期南美前五國大豆總產(chǎn)量1.518億噸,1月預(yù)估1.588億噸。
油世界預(yù)估,2013/14年度全球油菜籽產(chǎn)量預(yù)計6958萬噸,增長8.8%。但加拿大沒有足夠鐵路運能來應(yīng)對,供應(yīng)無法跟上需求,今年1-6月全球油菜籽出口預(yù)計601萬噸,同比減少7.4%,將下滑至三年最低。
澳大利亞氣象局周二稱,未來數(shù)月可能出現(xiàn)厄爾尼諾,這一天氣模式可能導(dǎo)致澳大利亞和亞洲部分國家干旱,給南美帶來多雨天氣。
船運調(diào)查機構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示,2月1-25日期間馬棕油出口量為105.2萬噸,比上月同期增長3.4%。
據(jù)馬來西亞棕櫚油協(xié)會數(shù)據(jù),2014年2月份的前20天,馬棕油產(chǎn)量比1月份同期減少了9%左右。每年的1、2月份,馬棕油產(chǎn)量通常處于季節(jié)性的低谷期。
主要品種成本
|
升貼水
|
變動
|
成本
|
銷售收入
|
利潤
|
粕
|
油
|
美豆(3月)
|
86
|
0
|
4384
|
4148
|
-386
|
3834
|
8242
|
巴西大豆(5月)
|
-16
|
-6
|
4008
|
3973
|
-185
|
3594
|
7225
|
阿豆油(5月)
|
-0.79
|
0
|
7151
|
6786
|
-365
|
|
|
棕油(3月)
|
256.5
|
+185.6
|
7345
|
6112
|
-1233
|
|
|
菜籽(收儲)
|
|
|
5100
|
4153
|
-1147
|
3234
|
9012
|
菜籽(產(chǎn)區(qū))
|
|
|
5700
|
4153
|
-1747
|
3600
|
10032
|
雞蛋(平均)
|
|
|
4.02
|
3.785
|
-0.24
|
|
|
注:成本為進口到岸成本(收儲菜籽為收儲價格),油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤
|
供需格局導(dǎo)致目前美豆3月船期的進口成本遠高于5月巴西大豆成本,兩者之間的壓榨利潤也反向擴大。當前現(xiàn)貨市場受到近月大豆支撐,但是不利于期貨遠期合約。
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
豆類
|
大豆
|
天津港
|
4150
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
張家港
|
7150
|
0
|
張家港
|
4150
|
0
|
防城港
|
6950
|
+50
|
||||
豆粕
|
天津港
|
3710
|
-20
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6020
|
-10
|
|
張家港
|
3780
|
0
|
廣州
|
5950
|
0
|
||||
豆油
|
日照
|
6850
|
-30
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
長春
|
2140
|
0
|
|
廣州
|
6950
|
0
|
蛇口港
|
2340
|
0
|
||||
菜籽類
|
菜籽
|
呼倫貝爾
|
5100
|
0
|
生豬
|
廣東
|
1259
|
-11
|
|
菜粕
|
張家港
|
2900
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
7
|
0
|
||
防城港
|
2780
|
0
|
廣州市
|
7.36
|
+0.06
|
||||
備注:1、豆油一級;菜油四級;棕櫚油24度;玉米國標二等。2、生豬單位元/百公斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。
|
節(jié)后至今,現(xiàn)貨市場整體表現(xiàn)比較平淡,油廠和市場成交處于逐步復(fù)蘇的過程中,價格穩(wěn)定。
豆粕現(xiàn)價維持弱勢,油廠調(diào)降成交價格20-40元不等,美豆雖表現(xiàn)強勢,但國內(nèi)市場需求不佳,部分油廠大豆、豆粕庫存水平升高,迫使油廠進行降價銷售,成交情況仍不理想,隨著市場的惡化,油廠后期停機消化庫存概率增加。菜粕目前需求相對不足,但后期南方氣溫回升,水產(chǎn)補苗期開始,飼料備貨也就要開始了,雖然這一周多期貨疲軟下滑,但現(xiàn)貨價格沒變動,菜粕在等待水產(chǎn)消費的啟動。
春節(jié)后處于油脂消費淡季,同時12月-1月龐大的進口壓榨量使國內(nèi)豆油庫存壓力較大,春節(jié)后養(yǎng)殖補欄,連豆油也面臨挺粕拋油的壓力。油脂方面難有樂觀表現(xiàn)。
目前工廠大部分副復(fù)工,學校也逐漸開學,雞蛋需求在一定程度上有所上漲,但禽流感影響仍在持續(xù)會限制價格,預(yù)計后市雞蛋價格小幅震蕩。
內(nèi)盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉量
|
變動
|
成交量
|
變動
|
大豆1409
|
4525
|
-9
|
-0.20%
|
147326
|
-246
|
37648
|
-29956
|
豆粕1405
|
3376
|
-29
|
-0.85%
|
1347958
|
+7354
|
832700
|
+107776
|
豆油1405
|
6786
|
-10
|
-0.15%
|
488948
|
-23136
|
146636
|
-132222
|
菜籽1409
|
4831
|
0
|
0.00%
|
136
|
+8
|
14
|
-18
|
菜粕1409
|
2534
|
+3
|
+0.12%
|
869890
|
-22388
|
1315064
|
+208716
|
菜油1409
|
7062
|
-24
|
-0.34%
|
195016
|
-1714
|
77406
|
-16944
|
棕油1405
|
6112
|
-12
|
-0.20%
|
387422
|
-19186
|
285066
|
-280194
|
玉米1405
|
2341
|
-3
|
-0.13%
|
388808
|
+4606
|
22472
|
-17828
|
雞蛋1405
|
3687
|
-110
|
-2.90%
|
75122
|
-630
|
82562
|
+5732
|
昨日內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品整體走勢趨弱,僅粕類遠月微漲,雞蛋大幅下挫。市場再次演繹外強內(nèi)弱行情。
豆粕和菜粕近月合約在昨日大幅下挫,而遠月09合約均表現(xiàn)相對強勢。目前現(xiàn)貨表現(xiàn)不佳,令近月05受到明顯壓制,兩粕05的價格均跌至關(guān)鍵支撐區(qū)間的下沿,近幾日資金面上并未有效跟進,暫不看好趨勢突破。兩粕09合約仍在關(guān)鍵位置震蕩,短期依托區(qū)間調(diào)整,豆粕建議區(qū)間波段操作,菜粕短期表現(xiàn)謹慎,等待市場消費啟動,后期趨強的可能性更大。
油脂短期走勢震蕩上行,周K線良好,而盤中價格上方仍面臨壓力。三大油脂中棕油表現(xiàn)略強,資金表現(xiàn)穩(wěn)定,價格穩(wěn)定在6000上方,后期表現(xiàn)也會較豆菜油強勢。菜油拋儲的消息愈演愈烈,壓制價格,盤中價格明顯滯漲,主力猶豫不決,等待政策明確,暫不看好趨勢交易,菜粕上主力在移倉09的過程中表現(xiàn)趨多,也會使得菜油價格受到抑制。
總結(jié):CBOT市場表現(xiàn)強勢連續(xù)飆升,受助于美豆強勁的出口需求。通常此時市場的注意力轉(zhuǎn)向南美市場,但今年美豆的買盤仍強勁。近期市場關(guān)注北美銷售以及南美大豆供應(yīng)及裝船情況,可能會刺激價格表現(xiàn),但后期回落的風險很大。南美的供應(yīng)壓力不容忽視,可能會在2、3季度施壓市場。
相對外盤內(nèi)盤整體表現(xiàn)偏弱,節(jié)后消費上并不樂觀,同時也存在較大的供應(yīng)壓力。特別是油脂,關(guān)注上方壓力。整體上并不看好趨勢交易,市場表現(xiàn)仍是外強內(nèi)弱。
操作建議:
豆粕1409合約3350-3250區(qū)間高拋低吸,豆油1409合約關(guān)注6950一線壓力。
菜粕09多單依托支撐持有,菜油套利剩余單止盈。
棕櫚油05合約關(guān)注6200壓力。
玉米等待2350-2330區(qū)間突破;雞蛋3880-3680區(qū)間內(nèi)高拋低吸。
馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
座 機
|
02988831053
|
座 機
|
02988831062
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
座 機
|
02988831062
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
郵 箱
|
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