2014.2.25農(nóng)產(chǎn)品早評(píng):市場(chǎng)外強(qiáng)內(nèi)弱,內(nèi)盤商品缺乏趨勢(shì)
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- 日期:2014-02-25 10:32
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市場(chǎng)外強(qiáng)內(nèi)弱,內(nèi)盤商品缺乏趨勢(shì)
外盤變動(dòng)
|
收盤價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動(dòng)
|
CBOT豆03
|
1385.4
|
+14.6
|
1.07%
|
-25587
|
CBOT豆05
|
1374
|
+13.6
|
1.00%
|
+13562
|
CBOT豆粕05
|
448.3
|
+8.1
|
1.84%
|
+8580
|
CBOT豆油05
|
41.02
|
-0.21
|
-0.51%
|
+3003
|
BMD棕油05
|
2741
|
-14
|
-0.51%
|
+3072
|
注:美豆05為主力合約
|
美國(guó)大豆市場(chǎng)連續(xù)表現(xiàn)堅(jiān)挺,期價(jià)在大豆出口銷售旺盛以及南美天氣的影響下推遲收割,價(jià)格受到支撐,美豆價(jià)格升至半年最高位。
消息面上:
美豆周出口檢驗(yàn)127.1萬噸,和市場(chǎng)預(yù)期一致。
因天氣原因,美國(guó)中東部鐵路和河道運(yùn)輸延誤。
逢南美上市,市場(chǎng)關(guān)注南美大豆供應(yīng)及裝船情況。
主要品種成本
|
升貼水
|
變動(dòng)
|
成本
|
銷售收入
|
利潤(rùn)
|
粕
|
油
|
美豆(3月)
|
86
|
0
|
4349
|
4190
|
-309
|
3803
|
8177
|
巴西大豆(5月)
|
-10
|
0
|
3989
|
4010
|
-130
|
3585
|
7160
|
阿豆油(5月)
|
-0.79
|
-0.5
|
7179
|
6772
|
-407
|
|
|
棕油(3月)
|
70.9
|
+3.5
|
6931
|
6074
|
-857
|
|
|
菜籽(收儲(chǔ))
|
|
|
5100
|
4175
|
-1125
|
3233
|
9013
|
菜籽(產(chǎn)區(qū))
|
|
|
5700
|
4175
|
-1725
|
3599
|
10033
|
雞蛋(平均)
|
|
|
4.02
|
3.785
|
-0.24
|
|
|
注:成本為進(jìn)口到岸成本(收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格),油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
|
供需格局導(dǎo)致目前美豆3月船期的進(jìn)口成本遠(yuǎn)高于5月巴西大豆成本,兩者之間的壓榨利潤(rùn)也反向擴(kuò)大。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)受到近月大豆支撐,但是不利于期貨遠(yuǎn)期合約。
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
豆類
|
大豆
|
天津港
|
4120
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
張家港
|
7150
|
0
|
張家港
|
4120
|
0
|
防城港
|
6900
|
0
|
||||
豆粕
|
天津
|
3730
|
-20
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
張家港
|
3800
|
0
|
廣州
|
5900
|
0
|
||||
豆油
|
日照
|
6850
|
0
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
長(zhǎng)春
|
2140
|
0
|
|
廣州
|
6950
|
+50
|
蛇口港
|
2340
|
0
|
||||
菜籽類
|
菜籽
|
呼倫貝爾
|
5100
|
0
|
生豬
|
廣東
|
1285
|
0
|
|
菜粕
|
南通
|
2900
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
7
|
0
|
||
防城港
|
2780
|
0
|
廣州市
|
7.3
|
0
|
||||
備注:1、豆油一級(jí);菜油四級(jí);棕櫚油24度;玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/百公斤;雞蛋單位元/公斤,其余品種單位元/噸。
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節(jié)后至今,現(xiàn)貨市場(chǎng)整體表現(xiàn)比較平淡,油廠和市場(chǎng)成交處于逐步復(fù)蘇的過程中,價(jià)格穩(wěn)定。
雖然美豆期價(jià)表現(xiàn)堅(jiān)挺,但國(guó)內(nèi)油廠大豆庫存量持續(xù)上升,禽流感疫情抑制粕類現(xiàn)貨終端需求,豆粕成交跌至冰點(diǎn),價(jià)格震蕩下行的走勢(shì)基本確立。菜粕主要是受豆粕拖累,而市場(chǎng)由于氣溫回升,水產(chǎn)補(bǔ)貨概念將慢慢啟動(dòng),相對(duì)菜粕構(gòu)成提振。
春節(jié)后處于油脂消費(fèi)淡季,同時(shí)12月-1月龐大的進(jìn)口壓榨量使國(guó)內(nèi)豆油庫存壓力較大,春節(jié)后養(yǎng)殖補(bǔ)欄,連豆油也面臨挺粕拋油的壓力。油脂方面難有樂觀表現(xiàn)。
目前工廠大部分副復(fù)工,學(xué)校也逐漸開學(xué),雞蛋需求在一定程度上有所上漲,但禽流感影響仍在持續(xù)會(huì)限制價(jià)格,預(yù)計(jì)后市雞蛋價(jià)格小幅震蕩。
內(nèi)盤變動(dòng)
|
收盤價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉量
|
變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
大豆1409
|
4544
|
+35
|
+0.78%
|
147572
|
+7276
|
67604
|
+346
|
豆粕1405
|
3414
|
+12
|
+0.35%
|
1340604
|
-66244
|
724924
|
+88564
|
豆油1405
|
6818
|
+28
|
+0.41%
|
512084
|
-18276
|
278858
|
+51016
|
菜籽1409
|
4818
|
+5
|
+0.10%
|
128
|
-18
|
32
|
+14
|
菜粕1409
|
2547
|
+7
|
+0.28%
|
892278
|
-13882
|
1106348
|
+104318
|
菜油1409
|
7098
|
+8
|
+0.11%
|
196730
|
-1286
|
94350
|
+27874
|
棕油1405
|
6164
|
+76
|
+1.25%
|
406608
|
+10014
|
565260
|
+193026
|
玉米1405
|
2343
|
-3
|
-0.13%
|
384202
|
+754
|
40300
|
+12318
|
雞蛋1405
|
3795
|
+19
|
+0.50%
|
75752
|
-232
|
76830
|
+25892
|
昨日內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品整體走勢(shì)趨強(qiáng),玉米微跌。棕櫚油領(lǐng)漲油脂,豆粕領(lǐng)漲粕類。
豆粕在3380-3390這一關(guān)鍵位置,獲得支撐反彈調(diào)整,除了基本面上不利于豆粕之外,盤面上資金也缺乏集中度,難以有突破走勢(shì),建議區(qū)間波動(dòng)操作為宜。菜粕短期表現(xiàn)謹(jǐn)慎,價(jià)格上漲多是受到豆粕提振,盤中2500-2520區(qū)間支撐明顯,目前技術(shù)面上仍是偏多走勢(shì),建議中短期偏多操作,后期仍需謹(jǐn)慎供需環(huán)境帶來的限制。
在粕類偏弱的情況下,油脂近兩日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),但是油脂整體上面臨的壓力依然很大。三大油脂中棕油表現(xiàn)略強(qiáng),資金表現(xiàn)穩(wěn)定,價(jià)格穩(wěn)定在6000上方,后期表現(xiàn)也會(huì)較豆菜油強(qiáng)勢(shì)。菜油拋儲(chǔ)的消息愈演愈烈,壓制價(jià)格,盤中價(jià)格明顯滯漲,主力猶豫不決,等待政策明確,暫不看好趨勢(shì)交易,菜粕上主力在移倉09的過程中表現(xiàn)趨多,使得菜油09受到抑制,節(jié)前介入的買09拋05套利可以考慮部分止盈,剩余少量。
總結(jié):CBOT市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),美豆出口銷售旺盛以及南美天氣的影響下推遲收割,為市場(chǎng)提供了支撐價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。逢南美上市,近期市場(chǎng)關(guān)注南美大豆供應(yīng)及裝船情況,可能會(huì)刺激價(jià)格表現(xiàn),但后期回落的風(fēng)險(xiǎn)很大。南美的供應(yīng)壓力不容忽視,可能會(huì)在2、3季度施壓市場(chǎng)。
相對(duì)外盤內(nèi)盤整體表現(xiàn)偏弱,節(jié)后消費(fèi)上并不樂觀,同時(shí)也存在較大的供應(yīng)壓力。特別是油脂,關(guān)注上方壓力。整體上并不看好趨勢(shì)交易,市場(chǎng)表現(xiàn)仍是外強(qiáng)內(nèi)弱。
操作建議:
豆粕1409合約3350-3250區(qū)間高拋低吸,豆油1409合約關(guān)注6950一線壓力。
菜粕多單依托支撐持有,菜油套利部分止盈。
棕櫚油05合約關(guān)注6200壓力。
玉米等待2350-2330區(qū)間突破。雞蛋3880-3680區(qū)間內(nèi)高拋低吸。
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